新能源大爆发 下一个是谁?

2020-11-23 09:17 编辑:花生财经
摘要:新能源车行业,在国常会开展新一轮汽车下乡和以旧换新的政策红利支撑下,再度有所表现。

当然电车和光伏行业,市场炒作的高光时刻已过,该另辟蹊径了。

其实新能源另有一个隐秘的赛道。那就是风电!受制于上半年疫情,国内风电装机量略低于预期。而下半年,随着产地疫情缓解,相关原材料供应恢复,叠加政策风电抢装有望提速,相关产业将迎来加速复苏。风电产业提速,相关公司股价能否也一起提速?

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01
 行业概览


我国很早就开始了海上风电的尝试,但为什么经历了8年,直到现在这个时点才真正到了风口呢?主要原因是海上风电建设有相当的困难,不仅开发成本高、风险大,中国海洋水文测量、海底地质勘查工作也较薄弱,海上风电的工程经验较少,最重要的是早期海上风电的电价政策无法刺激投资热情,极大地阻碍了海上风电的发展。然而目前,所有的这些障碍都一扫而清,海上风电正以高达110%的复合增速迅速前行,这一细分行业蕴藏着极大的历史机遇。2016年以来,国内海上风电市场逐渐启动,新增装机增速高速增长,从2015年的0.56GW的低值,到2018年的新增1.16GW,3年复合增速达到80%。
截至2019年底,国内海上风电装机总容量已达到4.79GW,占国内风电装机6.5%。但相比海上风电发展较早的英、德,新增风电装机中有超过2成为海上风电项目,且比例持续上升,国内占比仍然较小。2020年1-6月,我国风电新增并网装机量5.6GW,同比下降28.78%,风电装机量的下滑主要受疫情影响。一季度受国内疫情影响,国内风电产能于2 月处于停产状态,3 月陆续复工,因此一季度国内风电新增装机量仅2.36GW,同比下滑50.62%。
下半年疫情缓解带来零部件供给改善,风电抢装有望提速。2020 年下半年巴沙木供给紧张局面将有所缓解。由于全球叶片原材料巴沙木主要产自厄瓜多尔,厄瓜多尔3 月封国以来,导致全球巴沙木供给趋紧。此外,国内叶片企业到印尼、巴布亚新几内亚等地区增加巴沙木采购,预计2020 年下半年巴沙木供给紧张的情况将有所缓解,有利于国内装机量的提升。意大利疫情好转,叠加国内PVC(聚氯乙烯)产能释放,2020年下半年国内供给充足。截止6月底,意大利PVC企业产能基本已全面恢复,加上国内维赛于6月新增产能,预计2020年下半年PVC供给将比较充足。
02
  强装加速


 “全容量并网”作为补贴核查条件,2020年下半年风电抢装有望加速。近日,国家可再生能源信息管理中心向各发电企业下发《关于请协助开展可再生能源电价附加补助资金相关情况核查工作的函》,要求拟自6月起开展2020年度新能源项目技术核查工作,核查结果将作为项目能否拿到补贴的重要依据。本次核查反复强调的是实际并网量与核准量是否一致,这意味着2020年抢装的陆上风电项目若不能全容量并网,将面临无法通过补贴核查的风险。

目前已核查的1216个可再生能源项目,有500个项目未通过复核,复核未通过的原因多为全容量并网时间需进一步确认、补充材料。

对于风电场运营商来说,需要加快在建项目装机进度,达到全容量并网以锁定补贴,预计2020年下半年国内风电将加速抢装,2020下半年国内风电新增装机有望达到23GW,同比增长27%,2020年全年国内风电新增装机量有望达到30GW。

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03
  平价上网


陆上风电平价上网渐行渐近,风电机组大型化已势不可挡。国内陆上风电将于2021 年迈入平价上网时代,风电机组大型化是降低度电成本最有效的途径。乌兰察布风电项目是全球规模最大的单一陆上风电场,也是国内首个大基地风电平价上网项目,该项目共有明阳智能、东方电气等五家整机企业中标,中标机型单机平均容量4.16MW,最低功率机型为中国海装3.4MW 机组,最高功率为金风科技5.6MW机组,按投标机型种类算,4MW以上容量占比为69.2%,预计2021-2022 年单机容量4MW以上的机组将成为陆上风电主流机型。

为顺应市场需求变化,国内各家整机厂商均发布了更大容量的陆上风机,且新机型单机容量正出现从4.5MW 向5MW+转型的趋势,风电机组大型化已势不可挡。据测算此次平价项目有望拉动2200亿元的投资。平价项目名单发布有利于提升我国风电产业的竞争力,同时加速推进能源转型、助力经济高质量发展。通知明确规定并网时间,补贴退出后行业整体需求乐观。


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