这个板块,焕发第二春!

2021-01-22 16:46 编辑:花生财经
摘要:受春节返乡新冠检测需求大涨的利好刺激,新冠检测板块连续两日大涨,今日板块整体涨逾7%,带动医疗器械、生物医药板块大涨。

其中医疗器械板块在半年的回调之后迎来了久违的大涨!

那么这个板块除了疫情之外,还有没有其他优势,后续会走向何方?

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前景广阔

医疗器械板块作为医药产业中的朝阳产业,市场前景广阔。

我国作为全球仅次于美国的第二大医疗器械市场,2019年国内市场规模已经超过5000亿元,占全球市场规模的10%。但从器械消费占比角度看,我国仅为发达国家的40%。

此外随着城镇化水平的提升、人均收入水平的快速增长以及医保支付水平的提升,居民对医疗器械的负担能力明显提升,人们在做出选择时,价格因素将不再是人们选择产品的主要原因,产品的舒适度、性能效果等因素的吸引力将大大提升,医疗消费需要将持续释放,医疗器械投资产业也将持续升值。

2019年我国65岁以上人口已达2.22亿,占总人口比重的16.25%,预计该比例在2025年将超过20%,2030年该比例将超过24%,并进入超老龄化社会。

随着我国人口老龄化、人均收入和医保支付水平的提升将持续释放医疗卫生消费的需求。


医疗器械自主创新

为促进医疗器械行业创新发展,提升国产医疗器械的自主研发能力,逐步打破进口企业在高端器械领域的垄断地位,近年来国家鼓励医疗器械创新的政策密集出台。预计未来3-5年,会有一大批国产创新医疗器械产品问世。

国内医疗器械有两种研发模式,一种是仿制进口器械,或在其基础上进行一定程度的改进。

另一种是自主创新的微创新类产品,国内市场先前并没有进口产品。

对于进口替代之外的投资逻辑,通过国内企业从零开始进行学术推广和市场教育,逐步提升产品的渗透率。

例如在众多外资巨头林立的高端市场,血液灌流是少数由内资企业掌握高端核心技术的领域,行业龙头健帆生物的血液灌流器维持十几年80%以上的市占率,其核心专利和技术主要通过南开大学高分子化学研究所独家受让获得。

目前大摩、高瓴、红杉资本和高盛等知名外资都在积极调研A股,以期寻找新的资金“着陆点”,为2021年的投资布局,科技股和医药股都是上述4家机构的主要调研方向。

其中,在医药板块,整体而言主营医疗设备的企业赢得了更多投资机构的青睐。如迈瑞医疗近期就被587家机构扎堆调研。


疫情催化

疫情对于医疗器械的催化作用毋庸置疑,其影响分为短期和长期:

短期来看,防护消杀产品供不应求。

国内疫情局部蔓延,随着各地防控压力加大,消杀防护耗材短期需求只会增不会减。

中长期而言,新基建补医疗设备投入短板新基建补短板,医疗器械板块受益医疗投入增加。

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图:医疗器械云集的ICU病房

针对此次新冠肺炎疫情的投入增加将利好大型仪器、生命支持设备,POCT检测等细分行业。

此外完善分级诊疗体系,IVD行业和第三方医学检测迎来新机会。

体外诊断(IVD)行业发展也可以从技术上解决临床病例筛查资源不足的问题。

公众卫生防护观念将提升防护类医用耗材使用频率。比如疫情过后口罩等消杀防护用品需求频率会较疫情期间下降,但经过此次疫情之后口罩等日常防护用品使用习惯将得到强化,卫生防护用品使用频率将提升。

总结

医疗器械之所以被如此看好,与国内医疗器械行业正处于快速发展阶段密切相关。

随着更多利好政策的支持,以及人口老龄化、人均可支配收入增长等因素的驱动,2021年该行业依然可以保持大概率增长。

业内不少投资机构把医疗设备作为贯穿全年的一个战略性的投资的板块,主要的理由也是基于海外疫情的持续以及国内医院的新的建设周期释放出积极的信号,预计医疗这个行业全年都维持这样一个高景气的状态。

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