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新能源汽车板块燃爆,看高一线
新能源汽车是未来发展的大趋势。可以想象未来10年或更长,路上跑的新能源汽车会越来越多,燃油汽车会越来越少,甚至不排除燃油车未来退出市场。随着电池成本越来月低,充电速度越来越快,续航能力越来越长,新能源汽车干掉燃油车完全是有可能的。到了一定的临界点,再考虑到环境保护问题,政府就会逐步淘汰燃油车。当然,这个相对绝对的,即使实现也是需要很长的时间。在此期间,会酝酿出多少投资机会,我们今天详细聊一聊。01 新能源产业发展说到新能源电池产业链,就不得不提到国内新能源汽车的发展历程。其实国内新能源汽车的发展是紧跟着全球的步伐的。现在不仅是全球最大的新能源汽车市场,而且不管是上游的资源、中游的零部件、下游的整车制造,都有自己的一席之地,所以新能源汽车是我国在汽车领域弯道超车做的不错的一块。对于新能源汽车的崛起来说,电池的成本占比最高,未来新能源汽车普及,这个电池市场规模非常巨大,目前可以说是刚刚起步,未来产业链是一定有机会的。对应的,竞争也是非常激烈的,比如LG化学和松下就是非常强的竞争对手,而且着这种竞争存在高度的不确定性,一旦某一个公司技术上有绝对优势的突破,那就没有所谓的第二第三名,可能只有一个去垄断市场。就如目前国内的滴滴打车一样。最近我们看到特斯拉将会和宁德时代共同开发一款新的低成本电池,且寿命更长,新电池能够连续使用超过150万公里,更低的成本能够使电动汽车的生产成本与燃油车相对的水准。国内宁德时代开发了一种更简单、成本更低电池组装方法,消除了组装电池部分步骤,特斯拉有望使用该技术来帮助减轻电池重量和成本。两家还是有合作需求。另外,特斯拉也宣称未来会扩大电池的生产规模,甚至要超越人的想象,真的是大手笔,也是直接粗暴,用规模降低成本也是有效的手段之一。宁德时代是中国的电池领域第一,今年一季度业绩滑落,主要是受疫情的影响,其主要市场在国内的影响,在海外扩张的不够,不过随着国内疫情得到控制,重新回到第一的王座只是时间问题。02 新能源的未来新能源产业的未来有一个问题,那就是我们的补贴是否在未来可以继续下去,引导新能源汽车的发展呢?其实站在监管者、政策制定者的角度,这个补贴肯定不能一直下去。补贴的作用是在这个行业发展起来的时候作支持,在发展起来之后要从政策驱动转向市场驱动。政策驱动转到市场驱动的话,有一个很重要的因素就是产品。我们看到新能源汽车,锂电池为主的新能源车,现在无论是设计、续航里程,还是成本,都和2009年那个早期的新能源汽车有了很大的变化。现在新能源汽车和我们使用的正常的燃油汽车使用的差别没有那么明显。如果硬要说,一些续航和使用方面肯定是有一些不方便的地方。从早期续航300公里开始,现在长续航的一些新能源汽车都普遍达到了600-700公里,有些都达到了1000公里以上。这种情况下就消费者而言,续航问题是一直在下降的。目前国内由于新基建的推动,有些城市会安装更多的充电桩,以及快充设备,这个可以更好地缓解消费者和司机里程焦虑的问题。毕竟单纯的依赖补贴是走不远,最终还是要依赖你的技术和产品。在退补的过程中只有你能够活下来,未来获得的蛋糕更大一点。我们在新能源汽车的长远规划上面渗透率要到20%以上,那么眼下这些厂商能活下来的话,在未来获得的蛋糕越来越大,那么这次的退补也是促进市场进化的一个过程。当然了很多的企业受到了一定的影响。过去几年,尤其是2019年之后,整个市场对于新能源汽车的接受度越来越大,未来新能源汽车的趋势也会持续。03 新能源电池投资标的随着稳定产业预期的政策的实施,加上汽车渗透率的提升,整个新能源汽车在未来几年是有一个增长的。2020年一季度受疫情影响销量有所滑坡,下半年的时候就可以有一个比较显著的同比增长了。从这个角度来说,整个新能源汽车产业链是一个刚刚恢复的早期。如果投资者看好整个新能源汽车投资的机会的话,我们认为现在买入新能源汽车的投资标的是一个不错的选择。相关产业链个股罗列如下:(可收藏)锂电资源:赣锋锂业,华友钴业,寒锐钴业;锂电池制造:宁德时代;锂电材料+设备:恩捷股份,先导智能。
10-29 10:20
期权,股票诊断,金融分析师
军工板块的国之重器
无论是中印边界纷争,还是台海局势变幻,在今年下半年,都会成为主题。主权问题,没有谈判余地,强硬的军事力量,是捍卫国家主权完整的最基本保障。国防军工,装备现代化、信息化,是大势所趋。过去两年,军民融合,再一定程度上,已经提升了整个部队装备的水平。航空发动机是飞机的“心脏”,其性能直接决定了飞机的运载能力、航程长短和可靠性等关键性能,是航空装备产业发展的核心基础。在内循环的大背景和“十四五”规划热议之际,军工板块的重器有机会吗?无论是中印边界纷争,还是台海局势变幻,在今年下半年,都会成为主题。主权问题,没有谈判余地,强硬的军事力量,是捍卫国家主权完整的最基本保障。国防军工,装备现代化、信息化,是大势所趋。过去两年,军民融合,再一定程度上,已经提升了整个部队装备的水平。航空发动机是飞机的“心脏”,其性能直接决定了飞机的运载能力、航程长短和可靠性等关键性能,是航空装备产业发展的核心基础。在内循环的大背景和“十四五”规划热议之际,军工板块的重器有机会吗?01 产业概括现代航空的发展历史并不长,在第一次工业革命孕育下问世、在第二次工业革命培养下成长,而其最基本的推动力就是航空发动机的进步,并且,航空发动机既是航空器的动力,也是整个航空产业的动力。从活塞时代到喷气时代,现代航空飞速发展,燃气涡轮发动机逐渐成为航空动力的主力样式,在可预见的未来尚无其它可以替代的。航空发动机行业的发展水平是一个国家工业基础、科技水平和综合国力的集中体现,也是国家安全和大国地位的重要战略保障。航空发动机具有研制周期长,技术难度大,耗费资金多等特点,当今世界能够独立研制航空发动机并形成产业规模的也仅仅只有中、美、俄、英、法等五国,其中军用航空发动机被美、俄、英主导。国际上,通用、普惠和罗罗拥有着先进技术和丰富的研制经验,每年在航空发动机研制过程中投入数十亿美元。2015年至2019年期间,罗罗公司研发年均10.95亿美元。终于,通过前期大量的工作验证,罗罗公司于2018年正式宣布与空客公司联合研发新型航空发动机UltraFan,预计将比其遄达系列发动机相比燃油效率将进一步提高25%。由于高技术、高投入、长周期、高风险等特点,航空发动机的研制及制造行业拥有极高的门槛。全球范围内,航空发动机市场经过近百年的发展已经呈现出明显寡头垄断格局。从我国航空发动机的发展历程来看,中国的航空发动机历经“引进—仿制—自主研发”,发展至今,我国已建立了相对完整的生产研制体系。当前已建立起了相对完整的发动机研制生产体系,具备了涡喷、涡扇、涡轴、涡桨等类发动机的系列研制生产能力,国产发动机已装配歼击机、运输机、轰炸机等多种机型。当前我国军机发动机国产化比例已大大提高,但新型号发动机,尤其是四代发动机用的小涵道比涡扇发动机和大型运输机、轰炸机用的大涵道比涡扇发动机,技术较为落后,存在明显短板。随着军机换装列装提速,再叠加发动机国产化比例不断提高,我国军用发动机行业将迎来快速发展时期。02 市场空间工信部部长曾在上海调研大飞机、航空发动机研制等产业时强调,要加快创新步伐,把我国的大飞机、航空发动机产业搞上去。努力实现重点领域和关键技术的重大突破;发挥信息技术优势,加快产业数字化、智能化转型,提高产业链供应链稳定性和竞争力。作为飞机的心脏,航空发动机直接影响着飞机的性能、可靠性和经济性;作为一项复杂的系统工程,航空发动机涉及众多学科和技术,其难度和重要性不亚于芯片。虽然长期来看,民用航空发动机市场潜力大。相比于军用发动机而言,民用市场更为广阔,且空客、波音等均认为国内民航市场将是未来20年全球最大的市场,预计未来20年国内民航航空发动机需求有望达数千亿美元。随着国产民机产业的快速发展和未来国产民用航发的逐渐成熟,国内航空发动机产业有望迎来国产替代的重大机遇。不过基于航空发动机的重要性、市场需求、产业格局及发展的判断,现阶段军用发动机需更为旺盛,产业链相关企业将长期受益。未来随着相关型号的逐渐成熟,产业景气度有望持续提升。据测算,未来十年,我国军用航空发动机市场年均420亿元。全球军用航空飞机发动机市场将从2018年的162亿美元增加到2028年的250.5亿美元。预计未来十年,我国军用发动机平均每年购置经费280亿,维修费140亿,合计420亿;按各部分拆分费用,平均每年叶片161亿、零部件182亿、动力控制系统49亿。03 投资建议航空发动机具有极其重要的战略地位,国产化势在必行,当前军用航空发动机投资主要围绕两条主线:①具有垄断地位的国家队主机厂:我国军用航空发动机生产由航发集团主导,当前量产的发动机型号较少,新型号一旦定型量产,具备垄断地位和稀缺性的主机厂将显著受益;②材料、叶片等领域寻求突破的民营企业:近年来许多民营企业投身于航空发动机产业,关键技术一旦突破,将极大促进行业发展,同时也为自身打开巨大的发展空间。中国航空发动机集团是我国唯一有能力研发和生产军、民用航发的平台,随着技术的逐步突破,其下属上市公司有望持续成长。从成长主线,关注基本面持续向好标的:①新材料:中航高科、钢研高纳;②主机厂:航发动力、航发控制;③整机厂:中航沈飞。
10-28 09:51
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汽车快充,接棒!
新能源汽车成为当下汽车业的香饽饽。在中国新能源汽车产业顶层设计中,作为充电基础设施的一环,快充地位凸显。对于电动汽车产业而言找桩难、政策支持力度弱、充电桩企业盈利难等老问题一直伴随着中国电动汽车充电产业的发展。对于以上用户痛点,近期在国务院常务会议通过的《新能源汽车产业发展规划》指出,为引导新能源汽车产业有序发展,要加强充换电等基础设施建设,其中特别提到,“加快形成快充为主的高速公路和城乡公共充电网络”。汽车快充,接棒新能源板块!01 产业背景新能源汽车大行业风风火火推进中,产业链上各板块在A股市场也成为了最火热的主题。对新能源汽车来说,锂电池、光伏、充电桩是显著受益于大行业的三大行业,在未来几年内市场增量巨大。截至今年9月,全国充电基础设施累计数量为141.8万台,同比增加27.2%。公共充电基础设施建设区域较为集中,公共充电基础设施运营商集中度高。在锂电狂热之后,下游的充电桩板块有望随时接力轮动。解决充电难题是当务之急,未来对充电设施的投入要比对新能源汽车整车的投入要更大。数据显示,中国的新能源汽车保有量已逐渐逼近500万辆。近年来,公共交通和服务车辆电动化的全面普及,加快城市充电桩网络建设和完善,促进充电桩行业市场化加速发展。今年又迎来利好消息。4月,国家发展改革委产业发展司副司长蔡荣华表示,从行业协会摸底调查的情况来看,预计全年能够完成投资100亿元(人民币,下同)左右,新增公共桩约为20万个,新增私人桩或能超过40万个,公共充电站将达到4.8万座。近日出台的《新能源汽车产业发展规划》明确要加强充换电、加氢等基础设施建设,加快形成快充为主的高速公路和城乡公共充电网络,对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持。业内人士表示,与汽车电动化各领域渐进推进一样,充电桩建设也讲究时序。随着公共领域带动充电桩整体行业的快速发展,或将促进私人充电桩大规模普及和快速发展,形成一个遍布城市各个角落的充电网络。需注意的是,公共领域车辆主要使用快速充电桩,私人用车以小区和单位充电为主,普速充电桩即可满足其充电需求,这也有利于节约社会资源。比如深圳从公共交通和公共服务领域开始推进全面电动化,早年间虽然每度电服务费仅为0.3元,但因大量公共领域车辆需要充电,增加了充电站日常流水,又分摊了充电站折旧成本,形成较好的利润和运营模式。当然未来在新能源汽车领域,个人用户将占据较大比重,大部分主流车主的出行场景还是相对固定的,充电桩会围绕电力获得性和用户加电体验布局多场景补能方式。出租车、网约车等B端市场是现阶段运营商重点服务的领域,这些细分市场的电动化发展已成定局,虽然数量较少但由于充电需求量大且稳定,可以带来稳定的现金流。02 快充“崛起”近两年来,快充成为各运营商争相布局的领域。 根据中国充电联盟的数据,在过去的两年中,尽管国内公共交、直流充电桩的比例保持在6:4左右,没有特别显著的变化,但与此前相比,直流快充桩的比例已经有显著提升。据统计,目前直流快充桩数量仅占总体充电桩的三成左右。随着新能源汽车逐渐投入运营,2018年开始,国内充电桩数量呈现迅速增长的态势。不过,当时由于技术限制,建成的充电桩大部分为慢充桩,在以B端运营车辆为主的早期,这些慢充装并不能满足市场的需求,此后运营商开始加大布局快充桩。这样的趋势还在延续,今年还有多家企业在加速快充的布局。03 疫苗概念股梳理充电桩的未来是美好的,但还需要一定时间的整合,大浪淘沙。2016年新能源汽车是继续快速增长的局势,电动车的存量大幅增长是明确的利好趋势,市场需求量变大,投资回报率有所提高,企业的积极性也会有所提高。而如何更高效的投入,需要政府的引导,行业的规范,等行业上下游的共同发展共同促进,一起探索更新更有效的商业模式。另外充电桩市场巨大,但因为技术壁垒较低,参与者众多,产能扩张迅速,因此对单个充电桩企业来说,并不具备量价齐升促进业绩迅速爆炸的基础,所以从股价的表现来看充电桩也无法短时间就走出锂电几个月内翻倍的大行情。哪些个股最值得考虑?① 通合科技公司在充换电站与充电电源系统(充电桩)领域长期保持了持续、较高的研发投入,自主研发了功率变换电源模块、充换电站系统监控、充换电站系统整机以及充换电站运营管理系统,为行业内具备自主研发生产完整解决方案所需所有软硬件的少数企业之一。作为小市值次新股,目前公司股价已有很大涨幅,估值较高,长期投资价值已不是很大,只具备短线炒作价值。② 国电南瑞国网嫡系,必然中标。国内最有技术实力的高端电力设备制造商,是国家电网在高速公路网路已建充电站的主要设备供应商,负责起草充电设施最新国家标准的公司之一,每次都是国网充电桩的中标大户。③ 科士达公司是电源行业巨头,在充电桩的相关技术实力上处于领先水平。其电动汽车充电桩产品体系中目前包括:充电桩模块、一体式直流充电桩、分体式直流充电桩、移动式直流充电桩、车载式直流充电桩、交流充电桩、监控系统等。公司电动汽车充电桩产品具有模块化设计、高防护性、高安全性、高适应性等优势,可满足社会大中小型充电站的建设需求,并可根据客户的应用需求提供定制化的解决方案服务。
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10-27 10:15
大盘走势,今日股票新闻,实时行情
白马失蹄,何以应对?
猝不及防!又闪崩了一只!OhNo,一堆大白马股!今日早盘,一开始小幅冲高,而后快速回落。盘面上,容大感光闪崩跌超13%,疫苗股大跌,长春高新跌超8%,康希诺跌超6%。此外消费大白马涪陵榨菜开盘大跌,随后稳稳的趴在了跌停板上。除上述大白马外,三七互娱、圣邦股份、紫光国微、乐普医疗......一天杀一只白马祭旗,大家如何在市场中趋利避害?01 投资游戏——与风险为伍通常来说,所谓的牛市里赚到的钱是应该的,这也是牛市出“股神”的原因所在。经历过去年股市的你应该记得,有一段时间买什么都赚钱,手握一只上涨5%的股票,却发现身边全是讨论涨停板的朋友。而好景不长,当股灾来临资产迅速贬值时,你又会发现,身边的人才振振有词开始讨论起割肉和亏损。问题的关键很简单,就俩字,风险!风险也就是说投资的不确定性,是不同损失和盈利水平的概率。但是呢,悲剧的是,上侧风险总是被大家理解成了选股水平,而下侧风险被归类为运气,风险概念完全被忽略......没有任何永远上涨的股票和市场,但大部分人都相信自己要买的股票并不在峰顶。许多人甚至通过股价来判断股票的风险水平,比如50块是高位,5块就是低位,但是价格本身并没有所谓的高低之分,因为从收益率来看,50块的股票跌到25跟5块的股票跌倒2块5是一致的,但从心理感受上,差的不是一点半点儿.......这就解释了为什么许多投资者在牛市时忽略了对风险的重视,绝对数代替概率成为人们行为判断的准则,行为选择的依据从“应不应该”变成了“是不是”,于是人们在市场的裹挟下丧失了对波动的判断能力,丧失了对股票相关风险因素的把我能力,失去了对冲波动的耐心和兴趣,把股票寄托为类似“XX点不是梦”的口号之上,这样的投资理念,注定悲剧。对了,格雷厄姆的还说过一句话:一切都会过去。与这同样永恒正确的投资诫条是:保持安全边际。02 亏钱路径由于本轮牛市是在注册制背景下展开的,持续不断的新股供应缓解了供需矛盾,指数提升除了依靠估值提升外,很大程度还依靠企业盈利提升,因此此轮牛市大概率依然是结构性牛市。基于股市是长牛和慢牛的论调,我认为牛市行情更多是螺旋式上升,而不是短时间爆发的疯涨。同时,牛市通常也意味着巨大的泡沫,泡沫破灭可能会对投资者造成永久性的损失,投资者亏钱的几种路径,罗列如下:①频繁操作,追涨杀跌行情越是火爆,人们内心冲动交易的欲望越强烈,比较容易被市场热点吸引;有时偶尔做对了一两次短线交易就更加坚定了短线交易模式。这种频繁操作的模式,如果在行情上涨途中,倒也伤害不大,顶多少赚一些;但是行情一旦遭遇调整,比如近期的调整,其实幅度也不大,但追涨杀跌模式就比较容易反复打脸,几轮交易下来就会把前期的盈利消耗殆尽。②低位观望,高位加仓牛市的初期阶段,大部分人都是在场外观望,或者少部分资金入市;只有在牛市中后期,大家才会不顾一切的冲入股市。按照常识来讲,市场点位越低,相对越安全,个人投入的本金应该越多;市场越是上涨,越是要逐渐降低仓位。③买入巨大泡沫的公司牛市要享受泡沫,但一定不要被泡沫湮灭。我们要关注的是未来可以被公司成长消化的泡沫,这类泡沫虽然也会对投资者产生伤害,但相对较小,因为公司可以通过业绩成长来消化泡沫。比如,在上轮牛市买入茅台、平安、格力等企业的投资者,在这一轮牛市前,早就已经解套,并获利丰厚。03 避免踩雷这轮牛市注定是分化结构牛市,只有优秀的企业才会持续不断创新高;一些有明显瑕疵的公司将不会得到市场资金关注,成交量很低,逐渐被边缘化。上涨也更多是由少数优质企业推动的,大多数垃圾企业大部分时间表现平平,可能只能在牛市最后疯狂时上涨。这一点我们可以参考美股和港股的历史经验。另外,未来还会有越来越多的企业被强制退市,对投资者的本金造成永久性损失。这里也简单说一下比较实用的避雷法则。①远离应收账款、存货、商誉过高的公司。应收账款、非房地产(部分白酒)企业的存货、商誉,都是资产表中的扣分项,当这三者的数额过大比如说单项超过净资产的50%、合计超过净资产总额时,几乎可以判定这家公司的经营状况不佳,甚至有财务造假的嫌疑。②远离大股东和管理层大幅减持的公司。大股东和管理层小额减持无可厚非,但是大幅减持?抱歉,真正优质的股权资产,只有在价格极度高估时才会被内部人轻易抛弃。最后可以通过一些常识,可以避免一些比较显眼的雷。然而,道高一尺魔高一丈,造假手段层出不穷,企业经营本身也会面临各种各样的突发事件,我们绝无可能个个都躲开,这怎么办?③组合投资是最重要的避雷手段!以上,这些避免亏损的方法基本都告诉大家了,之后就随着市场发现机会去吧,挣多挣少是个人水平和运气的结果。祝各位账户长红!
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10-26 09:52
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巨无霸,冲刺! 【附机会】
蚂蚁集团距离上市再近一步。证监会同意蚂蚁科技科创板IPO注册。发行初步询价时间为10月23日,申购时间为10月29日,缴款日期为11月2日,本次股票发行结束后公司将尽快申请在科创板上市。股票代码为688688。另外阿里巴巴全资子公司浙江天猫将认购蚂蚁7.3亿股,并承诺认购股份锁定期。蚂蚁吸引了大量长期战略资金,目前全球6大主权基金已计划参投蚂蚁,中投、社保基金也确认参与。不管是A股还是港股,对此都会乐见其成并予以推动,这从其双双表态中就可窥见一斑。蚂蚁金服这个巨无霸上市无疑是一场资本的狂欢,一批亿万富翁将要批量面世。在造富的同时,如何能够在资本市场分到一杯羹?01 成长之路说蚂蚁不能撇开阿里。2003年淘宝网上线,提供C2C电子商务平台服务。由于当时国内对线上支付的安全性信任度不足,早期淘宝网的交易屈指可数。为了解决线上支付的信任问题,淘宝推出担保交易机制。基于这种担保机制,淘宝网上线支付宝工具,以此解决了买卖双方对线上支付的不信任问题。2004年12月,支付宝从淘宝网分拆出来,建立了自己的账户体系,成为独立的运营平台。脱胎于淘宝,支付宝在其发展初期始终带着淘宝标签,大家对支付宝的认知始于也止于淘宝网的交易支付工具。2005-2009年,经过5年的跑马圈地,支付宝在中国电子支付市场已经达到较高的市场占有率。2010年支付宝回归支付业务本源,增强支付性能。经过与多家银行的沟通,支付宝推出快捷支付功能。2012年手机首次超越台式电脑成为第一大上网终端,我国开始进入移动互联时代。马云在2013年初也指出阿里巴巴需要将“allin无线”作为发展战略,从战略到人事到产品的布局,都要以无线端为发展目标。重构后的支付宝定位已经不再是一个单一的支付平台,而是移动生活助手和移动金融平台。支付宝在移动端上线余额宝产品,用户可在支付宝上实现闲钱理财,由此支付宝开启了金融之路的第一步。图:蚂蚁金服(支付宝)的主要业务板块移动支付领域背水一战后,支付宝在移动支付领域站稳了脚跟。不过在当时的背景下,将备付金交由传统的金融机构做资产管理,但支付宝的资金具有金额小、流动性高的特点,传统金融机构的高门槛和长周期的资产管理计划难以匹配。在这样的背景下,支付宝和当时规模较小寻求发展的天弘基金达成合作,二者就开发定制化互联网理财产品达成协议。通过余额宝,支付宝覆盖了理财市场的长尾用户,余额宝不仅仅是支付宝备付金的管理工具,更是支付宝用户的理财工具。余额宝的出现使支付宝的定位从支付工具到建立支付+理财生态,打通购物、支付和理财环节,实现支付宝对金融生态的初探。图:蚂蚁金服(支付宝)的新场景布局2014年10月,支付宝正式更名为蚂蚁金融服务集团。阿里巴巴之所以用“蚂蚁”作为金融板块的名称是因为支付宝乃至整个阿里巴巴希望覆盖的是80%的长尾小微用户,蚂蚁抱团后可焕发无穷力量。从淘宝的支付工具到第三方支付平台的独立再到从阿里独立的第三方金融集团,蚂蚁金服的成立标志着金融板块从业务到品牌的完全独立。从支付宝钱包到开发余额宝、招财宝等业务,蚂蚁金服独立之初金融业务版图一隅已构建完成,随着从阿里集团独立,蚂蚁金服又将展开金融版图的快速布局。从青葱少年到独角兽的路,并不平坦,一路走来,各位都是历史的见证者。02 资本狂欢蚂蚁集团被传多次计划上市,部分是对其持续不断得到融资后的良好估值的反映。最早在2015年时,就有消息传蚂蚁集团将要上市。当年,蚂蚁集团完成A轮融资,额度约18.5亿美元。2016年时,蚂蚁B轮融资约45亿美元,翻了一番还多;到2018年C轮融资,暴涨至140亿美元左右。等到完成C轮融资后,蚂蚁集团估值就达到了1500亿美元,折合人民币近万亿,由此超级独角兽的美好预期在产生后就更牢不可动了。蚂蚁集团有多挣钱?招股书显示,2017-2019年,蚂蚁集团营收分别为653.96亿元、857.22亿元、1206.18亿元;净利润分别为82.05亿元、21.56亿元、180.72亿元。2020年1-9月,蚂蚁集团预计营业收入为1145亿元至1175亿元,同比增长38%至42%。照此计算,蚂蚁集团2020年第三季度营业收入为420亿至450亿元。支付、消费金融和财富业务是蚂蚁集团当前的主要盈利点。图:蚂蚁金服(支付宝)在移动支付领域的市场份额随着其与微信支付之间的竞争“降温”带来补贴下降,消费金融助贷模式走向成熟,以及其在财富管理领域的深度布局,这三块业务将成为利润来源的基石。具体来看,蚂蚁集团的营收由数字支付与商家服务、数字金融科技平台、创新业务及其他三大门类构成。其中,数字金融科技平台是业绩贡献的“主力军”。数据显示,2019年度及2020年1-9月,数字金融科技平台收入占蚂蚁集团总收入的比例分别达到56.20%和65.39%。数字金融科技平台包括微贷科技平台、理财科技平台、保险科技平台,该类业务系公司向金融机构合作伙伴提供数字金融技术支持、客户触达及风险管理方案,助力金融机构有效触达更广泛的客群。蚂蚁集团称,预计该业务将成为公司未来增长的重要驱动因素,公司数字金融科技平台绝大部分收入来自向合作金融机构收取的技术服务费。从研发投入来看,蚂蚁集团毫无疑问是一家货真价实的科技公司。招股书显示,蚂蚁集团2017年、2018年、2019年、2020年1-9月的研发费用分别为47.89亿元、69.03亿元、106.05亿元、85.70亿元,占营业收入的比例分别为7.32%、8.05%、8.79%、7.8%。总的来看,蚂蚁集团服务已经涉及全球总人口超过一半的程度。因此,全球化给蚂蚁集团带来了更大的想象空间,这是来自资本的无敌诱惑。当然,这一切成绩与在此之上的预期,最终都转变成了资本对蚂蚁集团发出的上市诱惑。03 利好个股估值超过10000亿的蚂蚁集团,背后的A股小伙伴也非常多,具体概念股名单如下:① 润和软件——公司与蚂蚁金融云签订战略合作协议;2018年6月,蚂蚁金服受让公司5.05%股份,同年11月,合作研发新一代分布式互联网核心产品;② 新开普——2019年1月,新开普与蚂蚁金服全资子公司上海云鑫达成战略合作,上海云鑫成为新开普第二大股东;③ 科蓝软件——2019年1月,与蚂蚁金服战略合作,联合发布移动金融逸平台;3月,蚂蚁金服子公司上海云鑫于3月18日通过大宗交易买入公司3.4%股份,与同一控制下主体恒生电子合计持股8.41%。④ 雄帝科技——与蚂蚁金服合作;18年6月,与支付宝签订合作协议,共建乘车码产业链。⑤ 华数传媒——蚂蚁金服参股;实控人为马云和史玉柱的杭州云溪投资合伙企业,以65.36亿入股公司获得20%股份。
10-23 09:53
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这个板块,重出江湖!【附机会】
欧美新冠疫情二次扩散。欧洲5国日新增人数达6万余人,创疫情爆发以来新高,同时法国宣布对巴黎、马赛、里昂等多地实施宵禁,英国也宣布对伦敦开始实施疫情二级控制。当前即使在我国逐渐遏制了大规模的疫情爆发,但仍然不时有新冠病情的出现。比如继青岛之后,广州再次检测出本地感染者,这可能意味着海外疫情再次爆发的背景下,国内疫情防控的压力也在阶段性上升。在此消息直接刺激下,午后疫情防控方向大幅拉涨。在目前面对新冠病情尚无特效药的情况下,疫苗成为全球控制新冠病毒的最有效办法。上半年疫苗概念着实火了一把,现在到了落地的时刻!今天我们再来梳理一下新冠疫苗的研发进度和相关受益公司。01 研发进度疫情仍然牵动着全球市场的神经,疫情防控仍然是全球目前面临的第一大问题,而目前被寄予厚望的就是新冠疫苗。在世界卫生组织的官网上备案了一百多个正在研发的新冠肺炎疫苗。其中国外研发进展最快的是阿斯利康的腺病毒载体疫苗、辉瑞的mRNA疫苗。国内方面,研发进展最快的是中国生物的武汉所、北京所和科兴生物、康希诺,这三家的灭活疫苗和康希诺的腺病毒载体疫苗均已进入三期。智飞生物的重组蛋白新冠疫苗已经进入到二期临床阶段,沃森生物/艾博生物的mRNA疫苗目前处于临床一期阶段。从目前已有的数据来看,有理由相信这些临床进度靠前的品种获批上市的可能性较大,并且根据近期的新闻报道可以发现上述疫苗巨头公司已经开始跟多个国家签订采购协议。而由中国工程院院士陈薇团队与康希诺生物合作研发的重组新冠疫苗国际III期临床试验在墨西哥取得进展。同时,墨西哥与康希诺生物签署框架协议,向康希诺生物采购3500万剂新冠疫苗。揭盲结果显示:目前我国新冠疫苗研发工作总体上是处于领先地位,已经有13个进入了临床阶段。其中灭活疫苗和腺病毒载体疫苗两种技术路线共4个疫苗进入了三期临床。4个进入三期临床试验阶段的疫苗总体上进展顺利,截止到目前共计接种了约6万名的受试者,未收到严重不良反应的报告,初步显示了良好的安全性。02 风口又至随着临床数据的披露,疫苗板块得到市场持续关注。叠加前期投入带来的仿制类产品步入上市期,我国疫苗产业前景良好。在海外成熟市场上,美股最强疫苗概念股半年暴涨5倍——就在中国国药集团的抗疫疫情临床揭盲会的同一日,美国抗疫概念股、生物科技公司Moderna的CEO表示,如果一切顺利,其新冠疫苗预计将从年底开始启动最终阶段的临床试验,最快2021年初投入市场。Moderna今年以来的股价涨幅超过3倍,成为美股市场2020年的大牛股。图:美股抗疫概念大牛股Moderna西风东渐,美股的大牛股总会在国内A股找到影子。游资当仁不让,开始密切关注和追捧疫苗概念股。不仅是游资关注这种缥缈的概念,连外资机构似乎也未能免俗。03 疫苗概念股梳理随着疫苗的研制进展,疫苗概念股有望延续涨势。重点公司梳理如下:国药股份:成为国药集团旗下北京地区唯一医药分销平台,并进一步巩固公司在地区医药商业的龙头地位。未名医药:未名医药旗下参股子公司北京科兴主要从事人用疫苗研发、生产和销售,曾研制并完成全球第一支SARS病毒灭活疫苗Ⅰ期临床研究,研制出中国第一支甲型肝炎灭活疫苗、中国第一支甲型乙型肝炎联合疫苗、全球第一支甲型H1N1流感疫苗。之后,市场爆出,北京科兴涉及新冠肺炎疫苗的研制工作。赛升药业:据公司互动易,公司并购基金所投的北京康乐卫士生物技术股份有限公司研发团队正开发一种预防新型冠状病毒的COVID-19重组蛋白递呈多肽疫苗。另外,赛升药业在互动平台称,公司并购基金所投的天广实公司正与军事医学科学院全力以赴研发治疗性2019-nCov单克隆抗体,预计2月份内完成抗体株筛选。近期该股股价也狂飙突进,连续4个交易日涨停。除此以外,研发实力领先和商业化生产能力强的公司还有:华兰生物、康智飞生物、沃森生物等。04 被忽略的机会几乎无论是哪个厂商生产出来的疫苗,都需要包装和物品装载,那就是玻璃管制瓶了。疫苗瓶必须用中硼硅玻璃,国际中性硼硅玻璃管主要由德国肖特、日本电气硝子和美国康宁三家公司垄断供应,价格昂贵。疫苗需要用中性硼硅玻璃管装载,目前A股上市公司里,只有2家企业拥有中性硼硅模制瓶包材批文,分别是山东药玻和正川股份。当然交易过程中,也要结合盘面,注意风险,切莫追高!
10-22 10:02
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智能驾驶的春天【附机会】
智能驾驶真的来了!百度自动驾驶的新故事版本出现于上个月,主打“真无人驾驶”。在百度世界大会上,李彦宏特意提出实现真无人驾驶的必须要素:5G云代驾。在当天演示的场景中,一辆自动驾驶出租车因为前方修路,需要违章轧双黄线调头才能行驶。回望历史,百度自动驾驶故事已讲了7年,让资本市场有些疲惫。百度市值要被海底捞赶超。为了重新激起投资者的兴趣,今年,百度自动驾驶有了新故事,百度自动驾驶平台Apollo也在尽快变现。智能驾驶,新机遇,A股会产生什么样的波澜?01 行业现状近年来,智能驾驶一直是备受关注的一项汽车技术,不少国家已经开始了智能驾驶汽车的测试。今年以来全国涌现出40多个新的车路协同验证应用项目,将成为新基建投资的重要方向。其实我国早在20世纪80年代开始,就开始进行智能驾驶汽车的研发。经过多年的摸索,目前仍处于探索期。随着智能驾驶技术的不断发展,百度、长安汽车等车联网企业和整车厂也纷纷在智能驾驶领域重点发力。预计2020年以后市场将会进入启动期,随着智能驾驶技术的成熟,智能驾驶汽车将被广泛应用于各个领域,不仅仅是交通领域,甚至在快餐、房地产、酒店、航空等多个领域都将发生翻天覆地的变化。如今全球已有20几家重量级公司,包括Google、Apple、奔驰等等都在积极地开发智能驾驶汽车,其中Tesla的ModelS已经装载了自动驾驶的软硬件设备,可以实现在高速公路上的智能驾驶。北京、上海、广州是工信部认证的国家智能网联示范区,三地接连释放出更为积极的车联网建设信号,加速车路协同信息化设施建设改造。伴随5G基站大规模建设普及,车联网也加速从封闭测试走向体验应用。02 技术核心智能驾驶技术是一个系统,包含摄像机,计算机,传感器,地图软件和雷达,来完成一个司机驾驶车辆的功能。现有的智能驾驶汽车的技术内核是怎么样的呢?一个完整的智能驾驶系统,主要包括下面三大模块:①GPS(全球定位系统)和地图信息。地图信息包含道路上各种静止物体精确位置,比如电线杆,人行道,消防水龙头,等等。地图数据必须精确到厘米量级。②摄像机和传感器:传感器不断进行360度的扫描,雷达用来监控道路上的车辆和障碍物,可以看到两百米外的物体。摄像机用来识别路标和交通信号。LIDAR(激光照明探测识别仪)通过激光每秒钟进行上百万次的测量。③处理器:分析收集来的海量实时数据,然后指导车辆的操作。处理器将根据长期积累的驾驶经验选择最优化的解决方案。未来更多的车辆将彼此沟通,实时共享各类路况和方位数据,以优化行驶路线,减少车祸可能性。03 巨头入局当前智能驾驶还处于积极研发和普及期,民用的测试和技术探索也主要集中在小型汽车方面,各大巨头都将2020年作为一个重要节点。预计到2021年,智能驾驶汽车将会进入到实用期。眼下无论是互联网巨头(谷歌、百度、苹果等)还是汽车厂商(特斯拉、宝马、奥迪、沃尔沃等)均在加速布局智能驾驶,多家公司已计划在2019年前后实现商业化。综合安全风险、政策风险等因素,智能驾驶技术的商业化会遵循着低速到高速、封闭到开放的路线走。目前,业内公认的谷歌智能驾驶汽车、奥迪智能驾驶实验车均已能通过智能驾驶技术实现并线、车道保持、变道和分流等操作,计划于2020年实现智能驾驶实验车的商品化。另外,通用、丰田、奔驰、比亚迪等企业也频频通过战略合作开展智能驾驶技术,还有宝马、大众、福特等企业也都发布了相关的战略计划。虽然目前智能驾驶技术尚不能在载客运营方面实现可靠的安全保障,但在货运、封闭园区等细分领域,技术需求相对较低的环节,智能驾驶车辆可以逐步代替传统车辆,率先实现商业化。04 投资机会进入2020年,自动驾驶发展如火如荼。在科技红利驱动下,自动驾驶乃至整个智能网联产业的发展前景。A股如下核心品种值得关注:四维图新——公司主要客户还是B端客户,C端通过为腾讯、搜狗、滴滴等合作伙伴提供数据及相关技术间接进行支持、服务。中科创达——公司专注于打造智能网联汽车相关产品,与高通、瑞萨等厂商合作密切。中海达——公司可提供基于网络和通信卫星播发的实时精密定位产品和覆盖米级到厘米级精度的多种定位服务的地基/星基一体化增强技术,公司深入对接5G通讯运营商、京东、滴滴等企业的跨界需求,深耕人工智能、自动驾驶等新兴领域。
10-21 09:59
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人民“神车”夺冠!【附机会】
人民需要什么,五菱就造什么!五菱汽车又火了。在此之前,特斯拉的Model3在今年的纯电动车市场可谓独领风骚。众多汽车行业研究人士一度认为,以市场对特斯拉的品牌认可度,国产品牌想要超越很难。不过五菱汽车在一片惊愕中“逆袭”成功!五菱汽车股价再度飙升,上次因为炒地摊概念,公司股价连续暴涨。这次五菱精准把握代步出行需求,宏光MINIEV上市即成爆款。神车火爆的背后,有没有投资机会?01 “神车”销量说到新能源汽车,不得不提到特斯拉,特斯拉公司发展势头正盛,除了销量在不断增长,特斯拉还在不断压缩成本,下调销售价格。虽然特斯拉的电动车长期占领全球新能源汽车销量的头把交椅。但在中国市场的新能源车领域,特斯拉并非一枝独秀。2020年上半年出圈最厉害的,竟然是五菱神车。7月刚上市的上汽通用五菱宏光MiniEV却让人眼前一亮,8月批发销量达到1.5万辆(以下数据均为狭义乘用车批发销量),超过特斯拉Model3成为市场最大黑马,夺得8月新能源车的销售冠军,更是在上市50天销量突破3万辆,成为名副其实的中国新能源车“人气王”。宏光MiniEV,续航里程120-170km,最高车速100km/h,售价仅为2.88万-3.88万元。7月销量达到7348辆,8月销量达到1.5万辆,9月销量达20150辆,上市即成爆款,是全球销量最快破万的小型新能源车。目前宏光MINIEV单月销量突破两万辆,随着产能爬坡有望进一步提升销量。02 背后的秘密五菱神车究竟为何能够逆袭?答案隐藏在国内广阔的市场里。准确说是代步出行市场需求广阔,电动小车大有可为。我国城镇居民日常出行里程在30公里以内,中大型城市的通勤里程也在60公里以内,中短途代步出行需求庞大,尤其是三四线城市低速电动车热销侧面反映了居民短途、经济代步的刚需。我国低速电动车价格1-5万元,车速50-60公里,充电一次可行驶100-150公里,每年销售规模高达100万辆。现有的低速电动车优点是经济实惠,基本满足了居民买菜、接送小孩、上下班等使用场景,缺点是产品标准模糊,安全性没有保障。宏光MiniEV价格区间与低速电动车重叠,产品力和安全性明显高于低速电动车,有望实现降维竞争,具备爆款潜质。同时,随着我国汽车市场的成熟,越来越多的家庭有第二辆车或者多辆车的需求,以宏光MiniEV为代表的电动小车迎来发展机会。当然五菱神车这么受欢迎,另一个重要原因是它极高的性价比。在中国的小县城里,只能跑的车不能算是“车”。一辆拉风的欧翼门跑车,可能还比不上能载货拉人摆摊的小三轮。上汽通用五菱就看准了这样一个下沉市场的需求。就拿五菱宏光初代来说,载7~8人绰绰有余,反转折叠座椅后又可以装运各种货物,这种双重功能完美满足了县城生意人的朴素需求。耐跑耐撞也是神车的一大优势。五菱宏光初代搭载了通用汽车的发动机,底盘由英国顶级赛车改装商莲花公司调校。再搭配上当时10万元级轿车都罕见的激光拼焊板设计,五菱宏光可以说是真正的硬核“马路杀手”。总而言之,五菱神车通过做同级里尺寸最小、价格最低、续航最短的产品,成为了爆款。“低成本,高价值”,普通人很难拒绝这样的五菱,这样的车。03 投资机遇宏光MiniEV上市不足2个月就登顶新能源汽车单车型销量冠军,相关配套供应商迎来机遇。据工信部公告显示,宏光MiniEV电池由国轩高科、星恒电源、鹏辉能源、宁德时代和华霆动力5家电池生产企业配套,其中国轩高科、鹏辉能源、宁德时代提供的是磷酸铁锂电池;华霆动力提供的是三元电池;星恒电源提供的是锰系多元复合锂电池。另外可以关注为MiniEV配套价值量大或者收入贡献占比高的企业,比如万安科技(宏光MiniEV上量+货车安全法规升级)、方正电机(电动小车和中高端自主新能源客户齐放量)、 宁波高发(下游客户回暖+新产品放量)。
10-20 09:57
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新能源汽车,还有补涨机会吗?【附机会】
要说市场上哪个板块是10月最亮的星,新能源如果排第二,估计没有其他板块可以排第一。先是光伏板块个股集体爆发。错过了光伏产业?风电板块紧随其后。又错过了?电动汽车板块香不香?还是错过了?有没有补救的可能?有的!其实电动汽车的往上追溯还有一个明显的补涨机会。那就是锂电上游钴锂涨价!01 新能源车盛宴近年来,世界主要汽车大国纷纷加强战略谋划、强化政策支持,跨国企业加大研发投入、完善产业布局,新能源汽车成为全球汽车产业转型发展的主要方向和促进未来世界经济持续增长的重要引擎。新能源汽车是汽车行业重点发展方向外,智能汽车也是未来的发展趋势。《规划》将给行业带来重大利好,加快新能源汽车研发、生产应用等方面的发展。作为新能源汽车的排头兵特斯拉产业链近期一直活跃在市场主线之间,和车联网叠加的个股,近期的走势更强。特斯拉今年在上海的超级工厂量产,将拉动一个全新的新能源汽车产业链。特斯拉供应链阵容十分豪华,共涉及十大部分,包括:动力总成系统、电驱系统、充电、底盘、车身、中控系统、内饰和外饰等。新能源车受美股中企电动车大涨刺激继续走强,特斯拉降价,增加了新能源汽车的销量。眼下,上海工厂的ModelY生产线正在建设,首批计划在2021年交付。当特斯拉销量数百万时,产业链将真正崛起。目前而言,仅上海工厂本地化也将带来巨大的投资机会。政府如此卖力支持特斯拉,不是没条件,马斯克自然要投桃报李。根据特斯拉上海工厂制造所透露,目前零部件本地化率为30%。此外,据特斯拉CEO马斯克表示,上海工厂零部件本地化采购每月提高5-10%,到今年底国产零部件率将达到80%,甚至更高。随着特斯拉零部件国产化零部件率的提升,国内特斯拉产业链公司迎来实质性利好。大家都来分享这场新能源车的饕鬄盛宴,自然锂原材料需求增大,市场题材快速轮动,锂电概念相关股票一直处于低位,锂原材料在二级市场上有补涨的预期。02 认识钴锂众所周知,不管是电脑,手机这样的电子产品,新能源汽车,钴锂都是电池的重要组成成分,因而两者一向是钴需求的大户,合起来占据的比例超过半壁江山,且还在不断上升。据测算2020年全球钴需求量14万吨,同比增长8.1%。在需求端方面,3C类产品(计算机、通信设备、消费电子)和新能源汽车所需的动力电池依然占主要地位。而随着能源问题焦虑的日渐加剧,新能源汽车,已经成为风口中的热门。而电池,是新能源车的动力“心脏”,也可能是新能源车中最关键的部位。生产一台智能手机大概需要8克的精炼钴,但生产汽车电池所耗费的钴是手机电池的1000倍以上。据研究到2030年,仅电动汽车行业就需要大约30万吨,比目前的供应量增加了300%。再来说说锂。锂和钴的需求端十分相似,主要依靠3C消费电子和新能源汽车产量而得以影响价格。数据表明,3C领域手机逐年下滑,5G手机发布至少要等到2020年之后开始被逐渐认可,手机有一个爆发期这点是确定性的。2020年之后,国内新能源汽车市场也将开始进入后补贴时代,国家逐步把重点放在电动汽车的普及率上,未来新能源汽车市场的竞争将以产品和技术为主,补贴退坡短期虽对整个行业造成一定冲击,但长期是有利的,车企产品和技术上去,消费者更愿意买单。所以说短期来看虽然新能源车价格销量承压,但从各国大的方向来看,在未来仍然保持较大机会,在需求端逐步提升的情况下,待供给逐步消化、政策更加明朗之后,锂价格才有恢复的可能性。如果说未来5G和新能源车是有确定性方向的,那么对于锂的需求则会有一个量级的提高。关于有色金属的成长性和周期性,锂跟钴一样,兼具成长性和周期性。目前,供给面虽然看不到改善的明显迹象,但需求面的改善确定性是比较大的。因此在新能源汽车需求加速的背景之下,钴锂价格,有望迎来拐点。03 机会概览新能源汽车市场需求增大,自然锂原材料需求增大,市场题材快速轮动,锂电概念相关股票一直处于低位,钴锂原材料概念股可以关注:① 雅化集团——以锂矿锂盐产业和民爆产业为主业,公司从事深加工锂产品的研发。② 赣锋锂业——全球第三大及中国最大锂化合物生产商及全球最大金属锂生产商。③ 天齐锂业——锂行业中产量和销售规模最大的企业之一。④ 寒锐钴业——钴是锂电池的重要原料,世界知名的专业钴粉制造商之一。⑤ 华友钴业——中国最大的钴化学品生产商之一,钴化学品产量位居世界前列,新开发产品包括锂电池正极材料三元前驱体产品。
10-19 09:33
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改革下的生机【附机会】
近日全国深化农村集体产权制度改革工作会议召开,交流各地改革试点经验,部署深化农村集体产权制度改革工作。会议要求2021年底基本完成农村集体产权制度改革试点任务。随着土地流转规模提升,土地成为一种较为活跃的资本,粮食产业化经营也将得以促进。农业是世界上最古老的行业。土地是农业之母。如果将农业产业链进行拆分,大致可以划分为三个环节,即上游的生产,中游的流通和下游的分销。农业又是工业经济的基础和命脉,没有农业的稳定,其余一切免谈。目前情况之下,受全球新冠疫情蔓延、非洲蝗灾、草地贪夜蛾等多重事件影响,国内农业又该如何保障粮食安全,提高农业效率?01 土地流转势在必行早在今年中央农村工作会议中,重点提出土地流转概念,与工业(钢铁煤炭有色等)供给侧不同的是,农地流转强调的是一去一降一补,即去库存、降成本、补短板。提出这一概念的原因主要是我国农业现代化程度低、耕作效率低导致农产品成本高企,为了保障广大农民的基本生存,国家在玉米等产业实行补贴和收储,但这种扭曲市场的行为最终导致玉米产能过剩、大豆等其他作物产能不足、农产品内外价格倒挂甚至进口价格远低于收储价格、玉米库存激增且临储玉米拍卖成交率极度低迷等问题。加上我国本就贫瘠的人均耕地资源和水资源、人口增速逐步下降等问题,实行农业供给侧(即土地流转)迫在眉睫。最近6年,玉米期末库存上涨近10倍。而且收储制度不改革,玉米库存仍会继续快速上涨,例如18/19年国家虽然把玉米收储价格由1.12元/公斤降至1元/公斤,仍无法阻止玉米库存的快速增长。如何解决玉米收储问题,便是农业供给侧的重中之重。去库存实际上去的就是玉米的库存;降成本实际上就是要降低农产品的成本从而减少收储这类非市场行为的干预;补短板实际上就是要改善当前被收储制度扭曲的农业产业结构,减少玉米的种植规模,增加大豆、棉花、白糖等作物的种植规模,实现农业产业的均衡发展。实现一去一降一补的关键在于降成本。只有降低成本,才能结束当前不健康的收储制度,从而实现去库存和补短板。否则,单纯依靠补贴发展玉米深加工产业和其他种植业,只会更进一步的扭曲市场,从而引发更加严重的问题。而降成本的关键在于实现土地流转,只有通过规模化、机械化和现代化农业,才有可能真正降低成本,解决当下诸多棘手的问题。02 土地流转推进加速根据诺贝尔经济学奖得主刘易斯在《对无限劳动力的反思》一文中提出劳动力供给的两个转折点的论述,当下的中国正处于刘易斯第一和第二拐点之间。因此,实现农业现代化,释放农村剩余劳动力,不仅能解决当下玉米库存激增、农产品成本高企和农业产业结构不均衡的问题,更能缓解工业部门劳动力短缺的问题,为经济继续快速发展增添动力。实现土地流转,进行供给侧改革的迫切性和因此带来的收益,政府实际上是心知肚明的。但在推进土地流转之前,要确定农村集体土地使用权的一些细节,并且要打破原有的城乡二元土地制度,这需要在法理上不断进步。更重要的是,在推进土地流转之前,要确保中央政策可以上行下效;要保证土地流转的过程中,不出现地方官员的徇私舞弊以及类似于封建时期地主的大财阀出现,这就需要在推进土地确权和土地流转之前完善央地财税制度。就目前的公开的信息可知,农村土地制度改革试点的几项重要工作将在年内完成:① 农村土地承包经营权确权登记颁证试点工作;② 农村承包土地的经营权和农民住房财产权抵押贷款试点工作;③ 农村土地征收、集体经营性建设用地入市、宅基地制度改革等“三块地”改革试点工作。03 土地流转投资建议土地流转主题的投资机会主要分布在今年上半年。驱动事件主要有三:①一号文件发布,因为中央经济工作会议上对农业供给侧讨论的篇幅超预期;②4月底将要完成的全国农业普查;③对将在全国两会上进一步提及农业粮食生产安全的预期。因此,土地流转主题都将会强于大势。相关受益品种:① 农发种业:实控人为中国农垦总公司,存在资产注入联想,中国农垦拥有50万亩耕地、90万亩林地和180万亩草地;② 苏垦农发:实控人江苏国资委,公司拥有耕地119万亩;③ 辉隆股份:公司实控人安徽省供销合作社,拥有多年土地流转项目经验;④ 北大荒:公司是我国目前规模大,现代化水平高的种植业上市公司和重要的商品粮生产基地,在自然资源,基础设施,农业科技服务处于同行业领先水平。
10-16 10:11

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