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06-18 15:58
价投圣手
知道容易亏钱的行业,比知道容易赚钱行业还重要。很多行业在高歌猛进,但是也有些行业跌的像狗一样,同一个A股,表现天壤之别,什么原因呢。好的自不必说,就是高成长,政策支持,资金炒作;那下跌行业呢,往往就是低成长,政策不支持,资金唾弃。比如说,网络教育、电子烟、房地产、银行、药房、仿制药、有色金属;网络教育不用说,为了三胎,必须解决养孩子成本问题;电子烟,开始严监控;房地产,三条红线;地产,房地产不行,房产贷款趋严;药房,慢病网络销售逐渐放开;仿制药,集采,集采,在集采,医保压力大,有色金属,国际铜冲高回落,国家政策打压,可能是最近几年高点.......除此之外下跌还有行业盈利模式受到挑战,行业增速下降甚至负增长。保险,主要居民消费力下降,没钱买保险;工程机械,今年收紧货币,工程不好干了;猪肉,猪肉期货跌成狗,不好做了;水泥,原来是寄希望的,不过行业成长期过了。复合调味品,天味食品和颐海国际跌的很凶,据说火锅复合调味行业竞争激烈,而且下游消费并不是很乐观;去年很牛的小家电,小熊电器,九阳股份,居家模式结束,大家对小家电需求下降。如何规避下降行业股票呢?冯柳说过,杀业绩,杀估值,杀逻辑。刚才说的这些行业,基本上都是杀逻辑,比如政策风险,这个很痛苦的,这个是杀逻辑最直接方式,不但影响业绩,还影响估值,上涨的逻辑变成持续下跌逻辑。当然行业盈利模式受到挑战,这个也是很危险,如果行业成长性没了,资本市场会失去希望,会快速抽身,没有人希望资金资金跟着股票一起缩水。所以,判断一个行业好还是坏,当然要注意这两个维度,第一,政策是支持还是反对,第二,还能成长么。
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