这个行业的转型,值得期待!【附机会】

2020-07-30 10:06 编辑:花生财经
摘要: 当年战败传统灯具、称霸照明市场的白光LED,近年来也在逐渐触及行业天花板。 无论是上游芯片还是封装领域,无论龙头还是中小厂商,LED白都游走在供需失衡、薄利多争的环境中。

压力之下,LED企业寻找新蓝海成为主流。

不过就2020年上半年而言,不管企业是在部分转产,还是直接转型,其实从上游到中游并没有发生特别激烈的变化。

未来,这个行业该何去何从?转型之路能否走通?

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01
  艰难的上半年


虽然整体趋势没有发生较大波动,但2020上半年对于做照明的LED企业来说,确实较为艰辛。

2020年春节期间,新冠肺炎疫情突然爆发,给LED照明产业链各个环节带来挑战,比如企业迟迟不能开工、订单不能按期交货、员工工资照发、房租要交等,最后导致资金紧张。

特别是海外疫情爆发之后,下游照明企业的出口订单出现萎缩,更加导致中游封装及上游芯片的订单需求下降。

业内专家指出:“目前LED照明领域还没有回暖迹象,需求量也比较小,我们判断没有技术含量的中小功率白光照明产品价格还会继续缓慢下行。”

终端需求不振,中游LED封装大厂日子不好过,中小型封装企业生存无疑更艰难。LED封装行业发展既受上游形势影响,也被下游、终端需求牵制。

下半年如果疫情恢复的不好,会不会再次像去年下半年那样突然有一个台阶式的降价,这对于中游、下游波动式的调整,不见得是一件好事。

如果说芯片及封装厂商受到的是波及,那么此次疫情给照明厂商带来的无疑是正面重创。自疫情爆发以来,全国各地终端建材市场均停止营业,国内的家庭装修及照明工程需求被停滞,终端市场销售受到影响。

而从某种意义上说,此次疫情对企业是挑战,但也是对所有企业的一次倒逼,对早该倒闭的,逼你倒闭;对早该转型的,逼你转型;对曾对新兴产业观望犹豫的,逼你进入。

02
  转型之路


随着通用照明的沦陷,智能、健康、车用、农业、离网、轨道交通、体育场馆、商业细分、多功能灯杆等多个细分市场开始受到。

其中,智能照明、健康照明已成为当前最热的两大细分领域。

除了智能照明和健康照明,各大企业纷纷把目光锁定在mini LED领域。

作为一种在小间距LED基础上所衍生出的新型LED显示技术,mini LED也被称为“新一代LED技术”。

由于具备优良的显示效果、较长的寿命和出色的性价比,mini LED自诞生以来便广受关注,其下游应用可覆盖赛事显示屏、笔记本电脑背光、电视背光、手机背光、车载显示等诸多领域。

随着产业链各大厂商的协同发力,mini LED这个诞生不久的行业新秀已然呈现出星火燎原之势。  

mini LED以高亮度、高对比度、更好的色域和更大的局部调光,以更低的成本实现比拟OLED的显示效果。mini LED已在电竞市场中实现应用,随着成本下降及产业配套完善,mini LED有望在中大尺寸面板得到规模应用。

mini LED产业链渐趋成熟,渗透率有望快速提升。因此mini LED很快成为LED行业的下一个增长点。

近期台系LED大厂晶电,近期要求其Mini LED上游积极备料数月,动作非常积极。苹果秘密在台湾砸百亿元扩大投资,锁定Mini LED 与 Micro LED 这两大新世代显示器技术,并与晶电、友达合作,未来将供应 iPhone、iPad 等硬体使用。 

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苹果的下一代iMac Pro预计将采用Mini LED显示屏,并认为投资者不需要太过担心Mini LED时间表的延长,因为Mini LED是苹果未来五年内将推广的一项关键技术。

预计苹果的Mini LED设备出货量在2021年和2022年将分别实现300%和225%的快速同比增长,这表明更多的产品设计正在酝酿中。

2019年全球Mini LED的应用市场规模达到4亿元,预计到2022年其市场规模或将达到44亿元,年复合增长率高达135%;同时,预计到2023年,Mini-LED智能手机、汽车显示屏、电视和显示器的出货量或将分别达到2410万部、3570万部、640万部和1450万部。

单个液晶面板、mini LED显示由于LED芯片尺寸缩小,对mini LED芯片需求呈倍数增长。

03
  个股机会


Mini LED产业当前已具备经济性,即将迈入发展元年。

台系大厂罕见要求上游备货数月,行业发展元年即将启动。

mini LED进入景气周期,产业链成熟将加快mini LED渗透率提升,苹果等巨头的加入将有望带动LED价格复苏,mini LED将有望成为LED行业的下一个增长点。

最受益的几家上市公司罗列如下:

 三安光电(龙头)——百尺竿头更进一步,mini LED投资勇立潮头。不仅显着增厚公司业绩,而且也将积极推动mini LED行业发展驶入快车道。公司目前Mini LED芯片已批量供货三星,其他客户中,有的在验证阶段,有的少量供货。

 京东方——公司玻璃基mini LED将于下半年量产,其在驱动背板和转印的技术业界领先。

此外去年TCL科技发布了mini LED电视,今年将重点介入mini LED技术。

 国星光电——随着小间距渗透率提升、mini显示和mini背光市场铺开,小间距和mini LED行业将迎来快速成长机遇。国星光电作为行业领导者,无论其品牌价值还是技术积累都占据绝对优势。随着其扩建项目产能落地,公司规模和行业地位将得到进一步的夯实,业绩有望迎来较大的弹性。

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