建筑行业,玩法变了!【附机会】

2020-08-11 09:54 编辑:花生财经
摘要: 本周住建部、发改委等13部委联合发布《关于推动智能建造与建筑工业化协同发展的指导意见》,指出为推进建筑工业化、数字化、智能化升级,加快建造方式转变,重点要求大力发展装配式建筑,推动建立以标准部品为基础的专业化、规模化、信息化生产体系,在建造全过程加大建筑信息模型(BIM)等新技术的集成与创新应用。

政策持续加大装配式建筑推广力度,同时技术体系及产业配套不断完善、装配式成本与传统施工成本不断接近且有望逆转等多因素推动下,装配式建筑渗透率持续提升,细分行业迎快速发展期。

当装建筑行业迎来转变之际,哪些领域能够孕育机会?

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01
 揭秘装配式建筑


对于大部分投资者而言,装配式建筑其实是一个陌生的词汇。

实际上,装配式建筑涉及行业领域包括建筑设计、BIM、钢结构、混凝土、装修材料等。

主要相关企业包括以下三类:

①  钢结构企业:相较于传统钢筋混凝土结构,钢结构住宅房屋具有工期短、施工方便、绿色节能等优势。

比如住建部发布的《建筑业发展“十三五”规划》提出,“大力发展钢结构建筑,引导新建公共建筑优先采用钢结构,积极稳妥推广钢结构住宅。”

② BIM建筑信息模型:BIM(建筑信息模型),是装配式建筑不可缺少的整体设计方案、技术。同时,装配式建筑给BIM在建筑策划、设计、生产、物流、施工以及运维全生命周期各流程的应用提供了天然的空间。

③ 装修材料:围护材料;集成房屋;石膏板、龙骨;幕墙材料;防水、耐火材料。

02
  政策推动


装配式建筑,由于具有大幅降低对人工依赖,实现污染、能耗可控,是建筑业转型的必然方向。

此前,多部委曾联合出台《绿色建筑创建行动方案》给予装配式建筑政策支持,预计行业将继续保持较快增长,结构上预制混凝土将继续占主导,钢结构会成为重要补充。

政策目标明确到2022年,当年城镇新建建筑中绿色建筑面积占比达到70%。

方案提出:大力发展钢结构等装配式建筑,新建公共建筑原则上采用钢结构;积极探索5G、物联网、人工智能、建筑机器人等新技术在工程建设领域的应用,推动绿色建造与新技术融合发展等。

据统计,全球有50%的能源用于建筑,同时人类从自然界所获得的50%以上的物质原料也是用来建造各类建筑及其附属设施。发展绿色建筑对节能和减少环境污染意义重大。同时,我国发展绿色建筑将有效带动新型建材、新能源、节能服务等产业发展,有望撬动超过万亿市场规模。

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03
  机会梳理


装配式浪潮加速,可以从上述三个层面掘金细分龙头。

当前政策持续加大装配式建筑推广力度,同时技术体系及产业配套不断完善、装配式成本与传统施工成本不断接近且有望逆转等多因素推动下,装配式建筑渗透率持续提升,细分行业迎快速发展期。

建议从三个维度持续挖掘产业链机会:

首先,钢结构方面,近年来政策大力推广装配式建筑,在医院、学校等民用建筑领域钢结构渗透率不断提升,推动行业需求较快增长,(此前渗透率约为50%)将进一步推升公共建筑领域钢结构需求。

钢结构建筑EPC模式的加快应用及加工制造龙头的崛起趋势明显,未来行业龙头有望快速成长、集中度有望持续提升。

重点关注钢结构装配式制造加工龙头精工钢构、鸿路钢构

其次,预制混凝土方面,由于其建筑材料本质上跟传统浇筑混凝土没有明显差别,因此无论是开发商、施工方还是房屋的最终客户,都对其有着较高的接受度,促PC预制件市场近年来快速扩张,需求处于高速增长期,业内公司整体受益,具有规模化成熟产能的龙头公司业绩弹性尤其明显。

就中长期而言,PC市场的远期规模预计不啻于钢结构市场规模,成长空间极大,中长期比拼规模优势和信息化、智能化生产效率,提前合理布局、具有较强信息化智能化管理能力的龙头企业有望长期占据优势地位。重点推荐预制PC制造龙头远大住工、华阳国际

最后,装配式建筑亦将带动下游装修产业升级。

装配式装修不仅可助力房企提升所开发项目装配化率以获得各种政策奖励(例如容积率奖励、税收优惠、预售宽松等),亦通过可工业化生产、均质化交付,整体品质将更易控、有保障,解决开发商交付的痛点,在近年来装配式装修相关工艺不断成熟、产业配套持续完善的情况下,房企对装配式精装产品需求有望不断提升,潜在市场规模极大。

重点关注装配式内装龙头金螳螂、海鸥住工

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