内循环之基【附机会】

2020-08-14 10:18 编辑:花生财经
摘要:指数频频上演跳水大戏,题材纷纷回落,情绪机会进入到了冰点。

在这种局面下,资金开始进入到具有避险功能的防御板块。

面对当前股市波动,牢牢把握“内循环”是一个非常重要的理念。

“内循环为主体,内外循环互促”,应该是中央对宏观形势、对国际形势、对未来经济政策的最新判断。

当然市场解读为关注国防安全、金融安全、粮食安全、科技安全、四个方向。

那么如果要选择“内循环”的根基,那非粮食安全莫属。这一条产业链上的机会又有几何?本文为你深入解读。

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01
 粮价上涨的导火索


农业板块的涨价预期已经开始显现。

比如大商所玉米期货价格连创近年新高,本月以来累计涨近9%。

农产品涨价的导火索是什么?

首先,是农业灾害频发。

根据农业农村部数据,截至2020年7月,全国草地贪夜蛾见虫面积786万亩。目前,草地贪夜蛾已迁飞至玉米主产区——黄淮海区域。草地贪夜蛾对玉米的威胁进一步加大。

草地贪夜蛾具备传播广、防治难度大、繁殖快速及隐匿特性,对我国农业的威胁或将常态化。

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图:被草地贪夜蛾侵蚀的作物

另外,夏季以来的水患也让大量农田受到破坏,将影响到本期的收成以及接下来的秋播。这些因素都将导致粮食供给端的趋紧,从而为农业板块的上涨提供了动力。

受持续强降雨影响,7月长江中下游干流监利以下江段及洞庭湖、鄱阳湖水位全线超警。

农户大面积种植的蔬菜可能会被洪水淹没,导致蔬菜短期内供给不足,叠加洪水引发的交通瘫痪问题,蔬菜价格不断冲高,我们已经能够切身体会。

海外疫情的发展的后期还将继续影响世界粮价的走向。

随着感染人数的爆发,世界要被网格化了。多个国家已经开始“封城”“封国”,作为世界前三大大米出口国的越南已经要求自3月24日起暂停各种形式的大米出口;据外媒体报道,俄罗斯也开启了谷物出口临时禁令。

这一举动意味着,如果疫情在短期内得不到控制的话,一些大比例进口粮食的国家,可能面临粮食供应短缺的问题,一旦粮食供应短缺,价格上涨便是必然。

如此一来,在疫情继续蔓延的背景下,粮食价格还将继续,这是农业板块上涨预期的核心动力。

02
  政策频提粮食安全


在维护粮食安全方面,我国一贯重视维护主粮安全,主粮库存储备较多且基本能够实现自给自足,但大豆、棉花等部分农产品的进口依存度较高。

要降低这些农产品对海外的依赖,调整国内转基因政策,增加国产大豆、棉花竞争力是关键一环。

8月初,财政部发布半年度中国财政政策执行情况报告,并对后续政策做出展望,表示财政政策要更加积极有为、注重实效,涉及“多措并举保粮食能源安全”等六大方面内容。

其中提出,将稳定粮食播种面积和产量,强化耕地保护与农田水利建设,深入推进大豆振兴计划,深化粮食收储制度改革。

此外,新华社也发表文章《夯实粮食安全之基,始终端牢中国饭碗》,其中提到:面对纷繁复杂的国内外形势,要坚持底线思维、增强风险意识,毫不放松抓好粮食生产,确保粮食安全、端牢中国饭碗。

抓好粮食生产,关键是加快转变农业发展方式,推动“藏粮于地、藏粮于技”战略落地见效。粮食生产,命脉在水利,出路在科技。

人民日报也同样发表文章《抓好粮食生产保障粮食安全》,其中提到:粮食事关国运民生,粮食安全是国家安全的重要基础。要抓住实施乡村振兴战略的重大机遇,坚持农业农村优先发展,夯实农业基础地位,强化农业科技和装备支撑,深化农业供给侧结构性改革。

知道这些就不难理解为什么农业股目前的异动其本身就有弱势市场下的防御功能。

03
  机会梳理


粮食安全重于泰山,在国内外复杂因素的影响下,为保障我国粮食安全,维系“内循环”的根基,我国转基因商业化政策可能有望放开,一旦转基因政策放开,种子行业竞争壁垒将快速提高,转基因研发实力强劲、技术储备充足的企业将快速拉开和一般种企的差距,市场占有率加速提升。

相关A股上市公司可以关注:

① 隆平高科——公司是中国杂交水稻龙头。公司转基因技术和品种储备业内领先,有望盛享转基因玉米商业化红利。2019年12月30日公布的第一批转基因玉米种子性状中,其中就有杭州瑞丰的双抗12-5;预计后续公司会有新的性状和品种不断推出,助力公司在转基因玉米种子领域获得领先优势。

② 苏垦农发——稻麦种植龙头,背靠农垦集团享优质生产基地。公司业绩与稻麦价格高度相关,正常年份价格过度波动概率不大,这一方面限制了公司业绩向上弹性,但另一方面也为公司提供了稳定的经营预期,若未来粮价上涨,公司业绩有望提升。

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