白马失蹄,何以应对?

2020-10-26 09:52 编辑:花生财经
摘要:猝不及防!

又闪崩了一只!Oh No,一堆大白马股!

今日早盘,一开始小幅冲高,而后快速回落。

盘面上,容大感光闪崩跌超13%,疫苗股大跌,长春高新跌超8%,康希诺跌超6%。

此外消费大白马涪陵榨菜开盘大跌,随后稳稳的趴在了跌停板上。

除上述大白马外,三七互娱、圣邦股份、紫光国微、乐普医疗......

一天杀一只白马祭旗,大家如何在市场中趋利避害?

览益头条,股票诊断,期货行情,今日股票行情分析

01
 投资游戏——与风险为伍


通常来说,所谓的牛市里赚到的钱是应该的,这也是牛市出“股神”的原因所在。

经历过去年股市的你应该记得,有一段时间买什么都赚钱,手握一只上涨5%的股票,却发现身边全是讨论涨停板的朋友。

而好景不长,当股灾来临资产迅速贬值时,你又会发现,身边的人才振振有词开始讨论起割肉和亏损。

问题的关键很简单,就俩字,风险!

风险也就是说投资的不确定性,是不同损失和盈利水平的概率。

但是呢,悲剧的是,上侧风险总是被大家理解成了选股水平,而下侧风险被归类为运气,风险概念完全被忽略......

没有任何永远上涨的股票和市场,但大部分人都相信自己要买的股票并不在峰顶。

许多人甚至通过股价来判断股票的风险水平,比如50块是高位,5块就是低位,但是价格本身并没有所谓的高低之分,因为从收益率来看,50块的股票跌到25跟5块的股票跌倒2块5是一致的,但从心理感受上,差的不是一点半点儿.......

这就解释了为什么许多投资者在牛市时忽略了对风险的重视,绝对数代替概率成为人们行为判断的准则,行为选择的依据从“应不应该”变成了“是不是”,于是人们在市场的裹挟下丧失了对波动的判断能力,丧失了对股票相关风险因素的把我能力,失去了对冲波动的耐心和兴趣,把股票寄托为类似“XX点不是梦”的口号之上,这样的投资理念,注定悲剧。

对了,格雷厄姆的还说过一句话:一切都会过去。

与这同样永恒正确的投资诫条是:保持安全边际。

02
  亏钱路径


由于本轮牛市是在注册制背景下展开的,持续不断的新股供应缓解了供需矛盾,指数提升除了依靠估值提升外,很大程度还依靠企业盈利提升,因此此轮牛市大概率依然是结构性牛市。

基于股市是长牛和慢牛的论调,我认为牛市行情更多是螺旋式上升,而不是短时间爆发的疯涨。

同时,牛市通常也意味着巨大的泡沫,泡沫破灭可能会对投资者造成永久性的损失,投资者亏钱的几种路径,罗列如下:

① 频繁操作,追涨杀跌

行情越是火爆,人们内心冲动交易的欲望越强烈,比较容易被市场热点吸引;有时偶尔做对了一两次短线交易就更加坚定了短线交易模式。

这种频繁操作的模式,如果在行情上涨途中,倒也伤害不大,顶多少赚一些;但是行情一旦遭遇调整,比如近期的调整,其实幅度也不大,但追涨杀跌模式就比较容易反复打脸,几轮交易下来就会把前期的盈利消耗殆尽。

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② 低位观望,高位加仓

牛市的初期阶段,大部分人都是在场外观望,或者少部分资金入市;只有在牛市中后期,大家才会不顾一切的冲入股市。

按照常识来讲,市场点位越低,相对越安全,个人投入的本金应该越多;市场越是上涨,越是要逐渐降低仓位。

③ 买入巨大泡沫的公司

牛市要享受泡沫,但一定不要被泡沫湮灭。

我们要关注的是未来可以被公司成长消化的泡沫,这类泡沫虽然也会对投资者产生伤害,但相对较小,因为公司可以通过业绩成长来消化泡沫。比如,在上轮牛市买入茅台、平安、格力等企业的投资者,在这一轮牛市前,早就已经解套,并获利丰厚。

03
  避免踩雷


这轮牛市注定是分化结构牛市,只有优秀的企业才会持续不断创新高;一些有明显瑕疵的公司将不会得到市场资金关注,成交量很低,逐渐被边缘化。

上涨也更多是由少数优质企业推动的,大多数垃圾企业大部分时间表现平平,可能只能在牛市最后疯狂时上涨。

这一点我们可以参考美股和港股的历史经验。另外,未来还会有越来越多的企业被强制退市,对投资者的本金造成永久性损失。

这里也简单说一下比较实用的避雷法则。

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① 远离应收账款、存货、商誉过高的公司。应收账款、非房地产(部分白酒)企业的存货、商誉,都是资产表中的扣分项,当这三者的数额过大比如说单项超过净资产的50%、合计超过净资产总额时,几乎可以判定这家公司的经营状况不佳,甚至有财务造假的嫌疑。

② 远离大股东和管理层大幅减持的公司。大股东和管理层小额减持无可厚非,但是大幅减持?抱歉,真正优质的股权资产,只有在价格极度高估时才会被内部人轻易抛弃。

最后可以通过一些常识,可以避免一些比较显眼的雷。

然而,道高一尺魔高一丈,造假手段层出不穷,企业经营本身也会面临各种各样的突发事件,我们绝无可能个个都躲开,这怎么办?

③ 组合投资是最重要的避雷手段!

以上,这些避免亏损的方法基本都告诉大家了,之后就随着市场发现机会去吧,挣多挣少是个人水平和运气的结果。

祝各位账户长红!

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