去年10月大涨至今,该产业迎来拐点!

2021-01-14 16:44 编辑:花生财经
摘要:A股面板板块自10月月末以来便已有触底反弹之势,进入上涨通道。

      面板行业缘何如此强势?板块大涨的背后,消费端面板涨价的推动力不可忽视。

藉此机会,我们详细聊一聊面板行业,和我国在这一领域的突围之路。

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缺芯少屏

在当代社会,就单个物体来说,显示面板是人眼注意的时间最长的物体。

想象一下,你每天多长时间花在手机和电脑上面?

一个普通的白领,白天上班八小时,下班后2-4个小时花在看手机或者看电视、电脑上面是正常的,这还不算通勤路上的时间。

每个人看显示屏幕的时间比看老婆孩子家人的时间还长,可见屏幕的重要性。

中国的电子产业,众所周知,“缺芯少屏”一直代表着中国电子产业面临的两大痛点。

转眼过去了这么多年,这种窘境是否有所改善呢?

这可以从当前的报道中一见端倪。

主流媒体在评论国内电子产业时,通常的评价是“缺芯少魂”,一字之差反应出的是国内显示面板产业在过去的十几年里,经历了巨大的变化,一批优秀的国内面板生产企业,在世界上也有了一席之地。

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韩国赶超史

面板产业的特点,是周期长、投资大。

周期长是从投产到生产时间长,前 两年为土建时期,厂房封顶后通常需要6 个月搬入设备及调试。之后能生产出来合格的产品称之为试产,试产之后是到量产,量产后才能到生产线马力全开的满产。

顺利走完这个流程要2年多,中途若遭坎坷,10年也不罕见。

其次是投资极大。

每条生产线的投资规模都是以10亿为单位,需要采购大量设备。2014 年至今国内面板产线投资金额年均超过 500 亿元 ,18年-20年规划的18条生产线的总投资规模更是达到了5970亿元。

要知道,被视为芯片产业最贵重设备光刻机,一台也不过1亿多美元。

这种意味着,只有长期不怕亏损、家底极厚的玩家,才能在这个行业中持续地玩下去。

在日本制霸面板的时代,韩国的三星和LG都是大财阀的支持下才敢于进入。

三星的液晶业务从1990年到1997年连续亏损了7年,在1991-1994年间,平均每年亏损1亿美元。

LG的液晶业务从1987年到1994年,年均亏损5300万美元,持续亏损了8年。

但他们背后的三星集团、LG集团以及韩国政府都丝毫不慌,反而把赌注越押越大。

拐点显现

 一句话总结:面板产业诞生于美国,兴盛于日韩,目前世界范围内中大陆逐渐掌握最大产能优势。

之前,有业内人士透露:苹果在iPhone和Apple Watch既有产品出货告一段落后,将不再投入新产品开发和供货。

LG年底将停产位于韩国坡州的OLED工厂,部分设施将迁至其它工厂,这条老线关了,将转为实验研究线,以减少OLED面板造成的亏损。

从供给端看,韩国厂商退出LCD将是大势所趋,面板产业将加速向中国大陆转移。方正证券陶胤至同样认为,韩厂整体退产进度仍符合预期,且受制于材料备货短缺、模组产能受限,恢复提升产能的可能性极低,韩厂整体的产能关退仍然是确定性趋势。

数据显示,主流电视面板尺寸(32~65)10月结算价格分别为87~226美元,较9月环比上涨8.0%~12.1%。

反观国内,液晶面板今年国内供给增加产能会有增加,韩国产能会进一步收缩,总体来看液晶面板的产能供给持续快速增加的周期明年预计结束。如果明年液晶面板需求会增加的话,也许液晶面板存在较大的涨价预期,行业拐点正在发生。

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图:面板涨价,拐点来临

      此外2021年东京奥运会有望按时举办,届时观影需求旺盛,亦将拉动 TV 面板出货。欧美疫情防控形势严峻,居家办公、在线教育需求仍旺盛,将拉动 IT 面板出货。

当前,由于技术转移和国际巨头布局等因素叠加,整个液晶面板行业产能由韩、台转到中国的趋势非常明显。

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